股票質押是什麼？跟融資差在哪

先講答案：股票質押是把你已經持有的股票押在券商，借一筆錢、股票留著；最大的成本不是利率，是每天重算的那條追繳線。

你在查股票質押的利率，但你真正要決定的是：這筆錢要賣股票換，還是押著它借、之後天天扛那條線。

標題問的融資：融資是借錢去買股票；質押是手上已經有股票，押著換現金。

股票質押是什麼

是拿你持有的股票當擔保，向券商借一筆不限用途的錢；股票還是你的，只是押在券商那。

我是戴安。先把兩個詞講白：「質押」＝東西押在對方那邊，錢借出來；「維持率」＝你的股票現在值多少，除以你欠多少。50 萬的股票借 30 萬，維持率是 166%；掉到 130%，券商就叫你補錢。照這三步來：

1. 先問券商：你那檔是不是「得為融資融券」的股票（券商清單上可以融資的那些）。證交所簡報寫：是的話，最多借前一營業日收盤價的 60%；不是的，40%。
2. 先決定你要借多少，再算那條線離你多遠。借的錢÷股票現值，就是借款占市值；超過 5 成，緩衝不到 35%。借滿 6 成，股價從你借的那天算起跌 22%，整戶（你押的所有股票加在一起）維持率就碰到 130%。借 3 成，要跌 61%（下面第二張表）。
3. 打電話問三件事，請對方用文字回覆：「我這一檔的年利率」「手續費怎麼收」「維持率低於多少要補、補到多少」。再多問一句：「賣掉這些股票要付多少稅費」，自己拿兩邊比。能不能核准由券商審，我不保證你借得到。

你這種情況，我會先看借的錢占股票市值幾成，再看利率。質押借的是錢，扛的是每天會動的股價。

這個比喻有一個破口：橘子價是朋友一個人報，股票看市場收盤價，補錢的期限也寫在契約裡。

• 借 30 萬、借半年，押股票多還 5,236～9,594 元；台新信貸最短 24 期，多還 18,083 元起。
• 信貸最短借 24 期，多還的是兩年的利息加 9,000 元開辦費；半年期的押股票只能放在一起看，不能分高下，後者多扛一條線。
• 產品頁沒把利率、手續費、維持率追繳門檻三項寫齊的股票借款，我先跳過：你不知道股價跌多少就要補錢。

股票質押利率

利率不是一個數字：富邦頁面寫 6.40%，兆豐寫的是「一檔股票一筆借款一個利率」。

富邦證券

〈不限用途款項借貸〉頁的費率說明（2026-10-28 查閱）：借貸利率 6.40%、每筆動撥手續費 20 元；借款期限半年，可以在到期前還利息並展延，每次半年，最多 2 次，最長一年半。三項都寫在頁面上；6.40% 是不是每檔股票都適用，頁面沒寫，要問券商。

兆豐證券

頁面寫「線上申辦依股票不同分群收取不同利率，一檔股票一筆借款一個利率，本公司亦會隨市場採機動調整」。公告：2026 年 6 月 25 日起，白金級（0050 成分股）從 3% 調到 3.5%；原定黃金級標的從 3.3% 調到 4%，並和白銀級合併成「白銀級」。一般股票的利率要輸入股號才顯示，頁面文字裡沒有寫，我這邊算不出來，官網沒寫。

證交所簡報

證交所 113 年度〈款項借貸暨有價證券借貸業務介紹〉（資料期間到 2024 年 9 月）列了 24 家券商的牌告利率：22 家在 6%～6.6%，另外 2 家是 4.25% 和 2.5%。同一頁旁邊還有一欄「實際最低利率」，只填了一個「平均 2.48」，沒有逐家的數字，我不解讀它。這份是兩年前的簡報，現在的數字看各家頁面。

我 10 月 28 日查的結果：富邦證券頁面寫年利率 6.40%、手續費每筆 20 元；兆豐證券公告白金級 3.5%、原黃金級標的 4%；兩家和證交所簡報都寫整戶維持率低於 130% 要追繳。

股票質押成數

借得到的上限是收盤價 6 成，但借滿的人，離追繳線只剩 22%。

證交所簡報第 10 頁：不限用途款項借貸，得為融資融券的上市櫃股票，借款金額是前一營業日收盤價的 60%；不是的，40%。富邦、兆豐頁面寫法一樣，兆豐另寫「保留依個別股票調整借款成數之權利」，所以你那檔實際幾成，以申請畫面為準。

追繳線是這樣算的：證交所簡報第 11 頁，整戶擔保維持率低於 130% 就追繳，通知後 2 日內補繳；補繳到 166% 以上，追繳紀錄才取消。「整戶」＝你押的所有股票加在一起算，不是一檔一檔算。「處分擔保品」＝券商把你押的股票賣掉抵債。

舉個例子（假設）：50 萬的股票，借了 30 萬。股價跌 25%，市值剩 37.5 萬，維持率 125%，低於 130%。補到 166%，要還約 7.4 萬現金，或再押約 12.3 萬市值的自己的股票。期限是兩個營業日。兆豐頁面寫沒補夠就從次一營業日起處分全部擔保品；富邦頁面寫第三個營業日起處分。

補夠之後也沒有結束：兆豐頁面另外寫，之後任何一天維持率又低於 130%，當天下午就要補，不補就處分，「不再另行通知」。富邦頁面沒有這一句。

賣掉股票換錢是另一條路：要付賣出時的稅和手續費，也少了之後的配息。這幾項的數字我這次沒查，所以不放；打電話時多問一句，自己拿兩邊比。賣不賣、什麼時候賣，我不替你決定，也不預測股價；這篇只講押著借的條款和算術。

股票質押撥款時間

要準備的是財力證明和開戶；錢多快到，兆豐頁面寫最快 3 小時，別家我沒查到。

文件：證交所簡報寫，客戶的財力證明要達申請額度的 30%；兆豐頁面寫，合併授信額度 50 萬元以內免附（核准與否仍由券商審）。財力證明（證明你有這筆錢的能力）包括不動產權狀、存款證明、持有有價證券證明等，非本人名下的，財產所有人要當連帶保證人。開戶：年滿 20 歲、有完全行為能力的中華民國國民，或依法登記的本國法人，或境內的華僑與外國人；可以臨櫃，富邦、兆豐頁面也寫可以線上簽署或申請。

天數：兆豐頁面寫「最快 3 小時內完成撥款」（能不能核准由券商審），申請時間分兩段：營業日 10:00 出款要在前一營業日下午 14:00 後到當日 9:00 前申請，14:00 出款要在 9:00～12:00 申請，12:00～14:00 暫停。富邦頁面沒寫一般借款的撥款時間，官網沒寫；實際以券商審核為準。還款也要算天數：兆豐寫營業日 14:00 前申請，當日還款，14:00 後次一日。

股票質押vs 融資

融資是借錢去買股票；質押相反，股票已經在你手上，押著換現金，錢不限用途。

一般說的融資，是借錢去買股票，買進的股票當擔保。質押的擔保品是你已經持有的股票。證交所簡報第 8 頁也是這個方向：證券業務借貸款項的目的是「僅能支應買進交割款項」，不限用途款項借貸是「款項可自由運用不受限制」（擔保品見第 10 頁）。融資的利率、維持率條款我這次沒有逐條查，所以只比目的和擔保品，不比成本。

如果你查的是借信貸去買股票，風險看借信貸投資有哪些缺點；這篇不談。

股票質押vs 信貸

差別不在誰的利率低，在你多扛不扛那條線，以及信貸的開辦費要不要付。

信貸是跟銀行借，沒有股票當擔保，也沒有追繳線；台新頁面寫利率 2.88%～15%、開辦費 9,000 元、借期 2～7 年。借 30 萬的總共還，放在上面第一張表。借 6 個月的短錢，信貸最短也要 24 期，所以兩邊不是同條件。信貸利率怎麼比，看信貸利率比較怎麼看。

為了還信用卡去借錢的人，不管押股票還是借信貸，我自己會先看協商，細節看卡債要借信貸來還嗎與債務協商流程怎麼跑。

股票質押三種人

若已陷入多頭債務，可洽財團法人法律扶助基金會（全國專線 412-8518，市話直撥、手機加 02，轉 3 洽就近分會）——法扶申請不會事先收取任何費用，也從未委託任何代辦公司。

亦可洽銀行公會消費金融無擔保債務協商委員會服務專線 (02) 8596-1629（週一至週五 09:00–17:00）諮詢債務協商相關事宜。

這篇沒有任何聯盟連結，券商不在我們的合作名單。總覽看保單借款是什麼？哪些人先別借；定存也能押，看定存質借是什麼。

股票質押常見問題

股票質押好嗎？

好不好，先看那條追繳線離你多遠，再看利息付不付得起。借滿 6 成、股價跌 22% 就碰 130%，這是條款算出來的，不是我的意見。這是整戶只有一檔、沒有配息配股的算式，借少了線變遠，利息還是要付。

股票質押可以借多少？

得為融資融券的上市櫃股票，前一營業日收盤價的 60%；不是的，40%（證交所簡報第 10 頁）。個別股票兆豐保留調整權，看申請畫面。

股票質押要還本嗎？

要。每次借期最長 6 個月，到期還本還息，或在到期前還利息並申請展延；證交所簡報寫可續借 2 次，富邦頁面寫最長一年半。

股票質押多久要還？

最長半年一期（證交所簡報、兆豐、富邦頁面一致）；追繳的話，補錢期限是通知後兩個營業日（簡報寫「2 日內」，兩家頁面寫「兩個營業日」），處分從哪天起算各家寫法不同。

股票質押缺點？

三個，都寫在頁面或簡報裡：維持率低於 130% 要補錢，補不夠會被處分擔保品；兆豐頁面另寫補夠之後再破線，當天下午就要補；配股達 20% 以上的高權值配股，兩家頁面都寫會併入擔保。

股票質押怎麼還款？

現金還款，可全部或部分；或賣出擔保品還款，賣股款先還借款，剩的才還給你（富邦頁面）。兆豐寫營業日 14:00 前申請，當日還款，需 15:00 前入金。

股票質押哪一家利率最低？

我不排名。兩家頁面的算法不同：富邦一個數字，兆豐依股票分級，一般股票的數字頁面沒寫；證交所那份簡報也已經是兩年前的資料。

股票質押什麼意思？

拿你持有的股票押在券商，借一筆不限用途的錢；股票還是你的，借期內還有配息（兆豐頁面寫除息歸入你的交割銀行帳戶），但跌到維持率線就要補錢。

股票質押資料來源與限制

更新日期 2026-10-28，查閱日期 2026-10-28。

• 證交所〈113 年度款項借貸暨有價證券借貸業務介紹（證券商宣導會用）〉：第 5、8、10、11 頁（定義、期限、成數、維持率）、第 22 頁（餘額與新增）、第 24 頁（24 家牌告利率）、第 37 頁（財力證明）；簡報資料期間到 2024 年 9 月。
• 富邦證券〈不限用途款項借貸〉頁（2026-10-28）：利率 6.40%、手續費 20 元、期限、成數、維持率、追繳處分。
• 兆豐證券〈不限用途款項借貸（兆好貸）〉頁（2026-10-28）：分級利率公告、手續費 1.425‰、利息公式、成數、維持率、撥款與還款時間。頁面上標的「資料日期」是 2025/10/28，但頁內公告寫的是 2026/6/25 起的調整，兩個日期我都列出來，現行利率請以你申請當天的畫面為準。
• 台新銀行〈一般信貸〉頁與法定揭露頁：利率 2.88%～15%、開辦費 9,000 元、借期 2～7 年（2026-10-24 複驗，頁面標示 2026/01/12）。
• 限制一：券商產品頁只是兩家，不代表所有券商；一般股票的實際利率兩家頁面都沒有直接寫出，要用申請畫面或電話確認。
• 限制二：表內金額是我自己算的，借 30 萬、借 6 個月、整戶只有一檔股票、期間沒有配息配股都是假設；我不預測股價，也不建議你賣或不賣股票。
• 限制三：質押借款會不會報送聯徵，我查的三份文件沒有寫，官網沒寫，請問你的券商。內部人（董監事、經理人、持股逾一成的股東）以自己公司的股票質押，另有「應以質權設定方式」的規定（證交所簡報第 20 頁），本篇不展開。
• 文末法扶那兩句（不事先收費、未委託代辦）查閱日期是 2026-08-30，這輪沒有重新確認；電話號碼最近一次確認是 2026-08-31。
• 剩下的你自己 30 秒確認：①打電話問你那一檔股票的年利率、手續費、「維持率低於多少要補、補到多少」，請對方用文字回覆；②問清楚你的整戶有哪些股票算進去，以及借期到期怎麼展延；③問清楚撥款要幾個營業日、財力證明要準備什麼。
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